Kurz gesagtDas sollten Sie wissen
- Der Mittwoch ist der wichtigste Tag der Woche: US-CPI, der IEA-Bericht, der OPEC-Bericht, die EIA-Lagerdaten und eine US-10-Jahres-Auktion stehen an.
- Am Donnerstag folgen die Zinsentscheidung der Norges Bank, der US-PPI, die wöchentlichen Erstanträge, die Erdgaslagerdaten und eine 30-Jahres-Auktion.
- Am Freitag könnten die Einzelhandelsumsätze und der Michigan-Index das letzte Richtungssignal vor dem Wochenende liefern.
- Dies ist eine Woche, in der Zinsen, Indexfutures, Öl, Gold und Währungen – auch die norwegische Krone – gleichzeitig reagieren könnten.
Diese Woche bringt mehrere Datenpunkte, die Zinsen, Indexfutures, Rohstoffe und Währungen gleichermaßen bewegen könnten. Der Kalender hat zusätzliches Gewicht, weil die Märkte bereits auf schwache US-Arbeitsmarktdaten reagiert haben. Jetzt geht es um Inflation, Nachfrage und die Frage, ob die Notenbanken noch Spielraum zum Abwarten haben.
Die Woche startet ruhig, doch die norwegischen CPI-Zahlen erinnern daran, dass der Preisdruck weiterhin ein Thema ist. Für internationale Futures-Trader liegt das Hauptrisiko zwischen Dienstag und Freitag, mit Mittwoch und Donnerstag als den beiden wichtigsten Tagen.
Mittwoch: CPI, Öl und die 10-Jahres-Auktion
Der Mittwoch, 12. August, ist der Haupttermin der Woche. Die US-Inflationsdaten (CPI) um 14:30 Uhr MESZ sind die wichtigste Zahl für ES, NQ, Zinsen, den Dollar und Gold. Der Markt wird genau beobachten, ob die Inflation ein sanfteres Fed-Pricing bestätigt oder ob die Daten erneute Zinssorgen auslösen.
Am selben Tag erscheinen der monatliche Ölbericht der IEA, der Monatsbericht der OPEC sowie die US-Lagerdaten der EIA. Das macht den Tag wichtig für WTI, Brent-nahe Produkte, Energieaktien und Trader, die Rohstoff-Futures verfolgen. Am Abend könnte zudem eine US-10-Jahres-Anleiheauktion die langfristigen Renditen und die Risikostimmung bewegen.
Donnerstag: Norges Bank, PPI und Erstanträge
Am Donnerstag, 13. August, veröffentlicht die Norges Bank – Norwegens Zentralbank – um 10:00 Uhr MESZ ihre Zinsentscheidung. Für die meisten internationalen Futures-Trader steht die norwegische Krone nicht ganz oben auf der Prioritätenliste, doch die Zinsentscheidung kann dennoch für europäische Investoren, den Devisenmarkt und die breitere Einschätzung des Inflationsdrucks in kleinen offenen Volkswirtschaften relevant sein.
Um 14:30 Uhr MESZ folgen der US-Erzeugerpreisindex (PPI) und die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung. Der PPI kann Sorgen über den Preisdruck auf Erzeugerebene bestätigen oder entkräften, während die Erstanträge nach dem schwachen Juli-Bericht ein frisches Bild vom Arbeitsmarkt liefern. Für Zinsfutures zählt die Kombination aus PPI, Erstanträgen und dem Auktionsmarkt mehr als jeder einzelne Datenpunkt für sich genommen.
Im weiteren Tagesverlauf folgen die Erdgas-Lagerdaten der EIA sowie eine US-30-Jahres-Anleiheauktion. Erdgas kann rund um die Lagerdaten eigene starke Ausschläge zeigen, während die 30-Jahres-Auktion Aufschluss über die Nachfrage nach langer Laufzeit geben kann.
Freitag: Der Konsument entscheidet über den Wochenschluss
Am Freitag, 14. August, stehen um 14:30 Uhr MESZ die US-Einzelhandelsumsätze und um 16:00 Uhr MESZ der Verbrauchervertrauensindex der University of Michigan an. Fallen die Inflationsdaten der Woche gemischt aus, könnten die Konsumzahlen am Ende darüber entscheiden, wie der Markt ins Wochenende geht.
Ein starker Konsumwert könnte Aktien kurzfristig stützen, ohne die Zinssorgen zu zerstreuen. Schwache Konsumdaten könnten die Zinsen entlasten, dafür aber neue Wachstumssorgen schüren. Trader sollten deshalb nicht nur auf die Richtung in der ersten Minute achten, sondern darauf, wie Zinsen, Dollar und Indexfutures gemeinsam reagieren.
Unsere Priorität für die Woche ist klar: zuerst CPI, dann PPI und Erstanträge, danach die Öl- und Rohstoffdaten für den Energiemarkt. Alles andere sollte durch dieselbe Linse betrachtet werden: Beeinflusst es die Fed, die Zinsen oder die Risikobereitschaft?