Kort sagtDet här bör du veta
- Onsdag är veckans viktigaste dag, med amerikansk CPI, IEA-rapporten, OPEC-rapporten, EIA:s lagerdata och en amerikansk 10-årsauktion.
- Torsdag följer med Norges Banks räntebesked, amerikansk PPI, jobless claims, naturgaslager och en 30-årsauktion.
- Fredagens detaljhandel och Michigan-sentiment kan ge den sista riktningssignalen före helgen.
- Det här är en vecka där räntor, indexfutures, olja, guld och valutor – inklusive den norska kronen – kan reagera samtidigt.
Den här veckan innehåller flera datapunkter som kan flytta marknaden inom räntor, indexfutures, råvaror och valutor. Kalendern väger extra tungt eftersom marknaden redan har reagerat på svaga amerikanska sysselsättningssiffror. Nu handlar det om inflation, efterfrågan och om centralbankerna har utrymme att vänta.
Veckan inleds lugnt, men norska CPI-siffror påminner om att prispressen fortfarande är en faktor. För internationella futures-traders ligger huvudrisken från tisdag till fredag, med onsdag och torsdag som de två viktigaste dagarna.
Onsdag: CPI, olja och 10-årsauktionen
Onsdag 12 augusti är veckans huvudhändelse. Amerikansk CPI klockan 14.30 svensk tid är det viktigaste talet för ES, NQ, räntor, dollarn och guld. Marknaden kommer att bevaka om inflationen bekräftar en mjukare Fed-prissättning, eller om siffrorna tvingar fram ny räntenervositet.
Samma dag kommer IEA:s månadsrapport om olja, OPEC:s månadsrapport och EIA:s amerikanska lagerdata. Det gör dagen viktig för WTI, Brent-relaterade produkter, energiaktier och traders som följer råvarufutures. Senare på kvällen kommer en amerikansk 10-årsauktion, som kan påverka långräntor och risksentiment.
Torsdag: Norges Bank, PPI och jobless claims
Torsdag 13 augusti publicerar Norges Bank – Norges centralbank – sitt räntebesked klockan 10.00 svensk tid. För de flesta internationella futures-traders är inte den norska kronan högsta prioritet, men räntebeslutet kan ändå vara relevant för europeiska investerare, valutamarknaden och den bredare bedömningen av inflationstryck i små öppna ekonomier.
Klockan 14.30 kommer amerikansk PPI och veckans jobless claims. PPI kan bekräfta eller dämpa oron för prispress i producentledet, medan jobless claims ger en ny temperaturmätning av arbetsmarknaden efter den svaga julirapporten. För räntefutures väger kombinationen av PPI, claims och auktionsmarknaden tyngre än varje enskild datapunkt för sig.
Senare på torsdagen kommer EIA:s naturgaslager och en amerikansk 30-årsauktion. Naturgas kan få egna snabba rörelser kring lagerdata, medan 30-årsauktionen kan ge information om aptiten för lång duration.
Fredag: konsumenten avgör veckoavslutningen
Fredag 14 augusti kommer amerikansk detaljhandel klockan 14.30 och University of Michigan-sentimentet klockan 16.00. Om inflationssiffrorna tidigare i veckan har varit blandade kan konsumentsiffrorna bli avgörande för hur marknaden går in i helgen.
En stark konsumentsiffra kan stötta aktiemarknaden på kort sikt, men samtidigt hålla räntenervositeten vid liv. Svaga konsumentsiffror kan ge lättnad i räntorna, men också väcka tillväxtoro. Traders bör därför inte bara se på riktningen under första minuten, utan på hur räntor, dollarn och indexfutures reagerar tillsammans.
Vår prioritering för veckan är tydlig: CPI först, PPI och claims därefter, sedan olje- och råvarusiffrorna för energimarknaden. Allt annat bör läsas genom samma lins: påverkar det här Fed, räntorna eller riskviljan?
Riskvarning
Detta är en allmän marknadskommentar och inte en personlig investeringsrekommendation. Futures är hävstångsinstrument med hög risk.